【观点】地缘风险推升油价，油气一体化及海上资源投入企业或受益

平安证券与华福国际等机构分析指出，地缘政治风险持续扰动是近期油价上涨的主要驱动力。美伊围绕霍尔木兹海峡的博弈导致市场对全球石油供应安全的担忧加剧，推动布伦特原油价格显著上涨。在此背景下，油气一体化及海上资源投入的企业有望进一步受益。机构建议关注石油石化板块，并认为国内油企通过上下游一体化布局和来源多元化，能有效降低业绩对油价的敏感性。同时，国内加快海上油气资源开发投入，以降低能源对外依赖。

华福国际进一步补充，油价上涨主要来自地缘溢价，而非美国现货市场收紧，并强调在配置上应优先考虑具有长期合同保护的中游管输与LNG基础设施。