【观点】地缘冲突与供应危机支撑油运风险溢价

光大证券发布交通运输行业周报，对油运板块进行深度分析。报告核心观点认为，8月底伊朗国内燃料危机全面显现，多地出现排队和关闭现象，日缺口巨大，且伊朗已动用战略储备。同日，伊朗革命卫队袭击霍尔木兹海峡油轮，胡塞武装袭击沙特石油设施。报告指出，燃料供应紧张叠加海湾及红海地区冲突升级，或进一步限制关键海峡通航，增加船舶绕航需求，压缩市场有效运力，从而支撑油运风险溢价。基于此逻辑，报告建议关注成品油轮运力占比较高、受益于运价上行的中远海能、招商轮船。