【观点】大摩给予中远海能增持评级，看好现金流支撑VLCC扩张

摩根士丹利发布研报，给予中远海能“增持”评级及28.4港元目标价，核心逻辑是公司现金流足以覆盖VLCC扩张的首期付款。

该行认为新造船定价低于市场参考价，光船租赁价格虽高于现有船队盈亏平衡点，但在当前市场下仍属合理，且不认为周期会在2027年底或2028年见顶。

新船预计2029至2030年交付，对近期影响有限，更多体现中期扩张信心。