国产芯片爆发与关税博弈，中信证券研判行业新机遇

海光信息一季度营收24亿元，净利润同比增长75%，国产芯片需求增长显著。科创芯片50ETF资金净流入，行业处于景气上行周期，AI需求推动芯片市场扩张。中信证券分析指出，半导体行业温和修复，关税或影响短期订单，但国产替代加速及AI创新为长期机遇。海光信息等企业因原产地规则可能获替代机会，端侧AI发展拉动存储与MCU需求。