【经营】中信证券落地400亿永续次级债 新发利率大幅压降置换高息存量

中信证券近期落地400亿元永续次级债，其中110亿元用于偿还公司债券，290亿元补充流动资金，置换高成本存量债务意图明确。公司2026年9月28日到期的5年期公司债票面利率为3.47%，而8月新发的两笔5年期债券票面利率仅1.9%和1.74%，资金成本大幅压降。截至9月28日，中信证券年内发债规模1473亿元，居行业第二；境内存债规模2778亿元，同样位列行业第二。在低利率环境下，公司通过大规模发债补充净资本，支撑两融、场外衍生品、做市等重资本业务扩张，经营杠杆持续提升。