平安证券强烈推荐招行：利差回暖支撑业绩，不良率上行埋隐患

平安证券3月26日发布研报，给予招商银行强烈推荐评级。主要依据包括：利差韧性推动净利息收入回暖，盈利增长稳健；成本控制支撑息差企稳，资产规模扩张速度稳定；但不良贷款率环比上升，拨备覆盖率小幅下降。风险提示包括经济下行导致资产质量恶化、利率下行压缩息差、房企信用风险加剧。近一个月有4份券商研报关注，其中2家强烈推荐、1家买入。