招行一季度净利润微降2.1%：非息收入承压，资产质量仍坚挺

招商银行2025年1季度营收838亿元同比降3.09%，净利润373亿元同比降2.1%。资产规模同比增长8.8%，贷款增4.5%，存款增10.4%。非息收入下滑10.6%拖累营收，但中收业务回暖，代销理财和基金收入增长显著。净息差1.91%，存款成本率下降支撑息差，贷款收益率承压。不良率0.94%环比微降，关注率和逾期率略有上升，拨备覆盖率410%保持高位。平安证券维持“强烈推荐”评级。