星展下调招行盈测及目标价 重申买入评级

星展银行发表研究报告称，招商银行上半年业绩符合预期，纯利按年增长0.3%，收入下跌1.7%。尽管财富管理业务稳健增长，但整体收入费用按年减少1.9%，其中银行卡费用收入显著下降。该行预计招行2025至2027财年的盈利年复合增长率为2.5%，并将盈利预测下调3至8%，以反映净息差受压及最新的费用收入前景。同时，星展重申招行买入评级，目标价由56.5港元下调至53.5港元。