【观点】招商银行业绩稳健，分析师维持增持评级

招商银行公布2025年年度和2026年一季度业绩，营收同比增速改善，2025年营收3375亿元（增速0%），2026年一季度营收869亿元（增速3.8%）。

规模增长稳健，资产质量整体保持稳定，不良贷款率微降。

分析师根据最新数据调整了2026-2028年盈利预测，预计EPS分别为6.06元、6.26元和6.67元，并维持增持评级，认为估值有吸引力。