【观点】AI第二周期配置逻辑:金融赛道付费确定性领先,招行AI落地进度行业前列

鹏哥百元买科创 2026-08-17
招
招商银行
弱中性增持
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当前AI首轮规模化落地编程场景的天花板已显现,商业化正从“代码温室”向千行百业的实体与消费场景渗透,进入第二变现周期。金融行业是当前AI付费确定性最强的赛道,头部银行已进入大模型全面落地阶段,招商银行日均token消耗达330亿处于行业前列,对公信贷、智能投研等场景已实现降本增效。文章认为AI第二周期投资逻辑应从“炒概念、炒算力”转向“看兑现、找龙头”,优先布局算力等确定性底层、已跑通付费的垂直应用及AI for Science等长坡厚雪赛道。
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