【观点】国信证券看好招行息差企稳与财富管理业务前景

国信证券对招商银行2026年半年报进行了点评。研报认为，公司营收和利润增速持续提升，净息差呈现边际企稳态势，降幅明显收窄。

大财富管理业务表现亮眼，净手续费收入同比增长18.4%，领跑同业。资产规模稳健扩张，客群结构持续优化。

资产质量方面，信用卡不良暴露但整体可控，不良率保持稳定，拨备充足。基于此，国信证券维持公司“优于大市”评级。