【观点】大和首予招商银行跑赢大市评级 目标价56.3港元

大和首予招商银行“跑赢大市”评级，目标价56.3港元。其指出招行2021至2024年手续费收入累计下跌23%主因为监管调整，并非特许经营权被侵蚀，当前复苏趋势已经展开，预计2026至2028年净手续费收入将同比增长8%至8.4%，同期营业收入、纯利增速分别为6%至7%、6%至8%，手续费复苏将重塑其盈利优势。