【观点】小摩上调招行目标价至63港元,看好零售与拨备优势
2026-10-21
摩根大通发布最新研报,将招商银行H股目标价由62港元上调至63港元,并维持“增持”评级。
其核心逻辑在于,招商银行零售业务平台质量、零售存款规模和存款成本优势在同业中领先,零售业务对税前利润贡献约50%,在覆盖银行中最高。
同时,较高不良贷款拨备为未来盈利提供缓冲,使该行在存款利率市场化过程中更具优势。
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其核心逻辑在于,招商银行零售业务平台质量、零售存款规模和存款成本优势在同业中领先,零售业务对税前利润贡献约50%,在覆盖银行中最高。
同时,较高不良贷款拨备为未来盈利提供缓冲,使该行在存款利率市场化过程中更具优势。
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