保利发展成央国企债市‘定海神针’：估值稳、流动性佳，政策护航下抗风险能力凸显

保利发展作为央国企地产债中的活跃主体，存量债规模超140亿元且月均换手率高达12%-14%，估值稳定性在行业中表现突出。报告指出，地产债风险出清末期，央国企占比达87%，政策强调防范债务违约风险，保利发展等优质房企债券因高流动性、短久期及2.45%-2.7%的收益率成为市场‘票息洼地’。其在大型市场调整中抗跌性强，但流动性波动可能引发短期估值波动。