【观点】保利发展战略调整与多元化进展分析

保利发展在2026年初进行新一轮组织架构调整，将运营管理中心和产品管理中心合并为不动产运营中心，为"重塑一个保利"战略落地按下加速键，旨在推动管理资源下沉和业务高效集约。

回顾销售业绩，公司2023-2025年连续三年夺得销冠，但全口径销售额逐年下降，而销售均价从2021年16049元/平方米升至2025年20483元/平方米，主要受益于高端产品系的结构性调整。

在投资端，保利聚焦高能级城市核心地段，2025年拿地权益金额同比增加约15.9%，且一线城市拿地金额占比达44.9%，以提升资产质量。

多元化业务方面，房地产外主营收入占比已接近10%，公司通过推进商业REITs申报和拓展二手房豪宅市场等举措，加快构建不动产生态，以应对行业挑战。