房地产：地产持仓有所回落，集中度明显下降

24Q4房地产板块持仓数据显示公募基金和北上资金对地产股的持仓市值有所下降，市场分歧加大。机构更看好核心城市资源充沛且运营稳健的房企。保利发展位列公募基金和北上资金持仓市值TOP5地产股，但整体行业指数在四季度下跌7.6%，尤其在政策利好释放后进入调整期。风险提示包括行业政策、基本面下行及部分房企经营风险。