运营商云服务升级与AI算力需求提振，联通受益行业增长与技术突破

2025年1-4月，我国电信业务收入同比增长1.0%，5G用户渗透率达59.9%，千兆宽带用户占比32.4%。三大运营商接入DeepSeek大模型，提升云服务能力并降低云业务成本。光模块出口总额同比下降1.2%，但四川、湖北、上海等省份出口额显著增长。分析师维持通信行业“强于大市”评级，建议关注电信运营商板块，包括中国联通。政策支持AI与算力发展，运营商参与算力网络建设，推动数据要素价值释放，具备科技成长属性。