通信行业增长强劲 运营商受机构看好

2025年7月通信行业指数上涨11.21%，跑赢沪深300等主要指数。1-6月我国电信业务收入9055亿元，同比增1.0%；5G用户渗透率达61.8%，千兆宽带用户占比33.0%。光模块出口总额上半年同比降10.1%，但四川、湖北、上海等地出口增长显著。北美云厂商Q2资本开支同比增66.6%，预计数据中心光模块需求持续增长。AI手机渗透率将达34%，带动中端市场。机构维持通信行业“强于大市”评级，建议关注光通信、AI手机及运营商板块，特别推荐中国联通等。