【观点】花旗维持中国联通买入评级，Q3业绩大致符预期

花旗研报认为，中国联通第三季业绩大致符合预期，收入与EBITDA表现基本落在该行及市场预期范围内。

不过，净利润低于预期，主要受非经营收益不及预期拖累，EBITDA利润率也因增值税因素承压。

花旗仍维持中国联通H股“买入”评级及目标价，并指出公司首九个月收入在行业环境挑战下保持温和增长，算力及国际业务增长较快，反映其持续向人工智能基础设施服务转型。