海信视像中报业绩增长 机构维持买入评级

海信视像2025年中报显示，25Q2实现营收138.6亿（同比8.6%），归母净利润5.0亿（同比36.8%），扣非归母净利润3.6亿（同比36.7%）。内销方面，上半年海信系电视中国内地零售额、零售量市占率分别为29.96%、25.73%，均居市场第一；全渠道Mini LED零售量、零售额份额分别为33.95%、34.98%，同比提升8.4pct、6.1pct。25Q2毛利率16.8%（同比+0.9pct），归母净利率3.62%（同比+0.74pct）。国金证券维持“买入”评级，预计2025-2027年营收分别为621.2/662.5/707.1亿元（同比+6.1%/6.6%/6.7%），归母净利润分别为25.3/28.7/32.7亿元（同比+12.5%/13.5%/14.0%）。