海信视像中报业绩增长机构看好给予买入评级

山西证券发布研究报告显示，海信视像2025年中报业绩增长显著。2025H1实现营业总收入272.31亿元（yoy6.95%），归母净利润10.56亿元（yoy26.63%）；Q2营业总收入138.55亿元（yoy8.59%），归母净利润5.02亿元（yoy36.82%）。内销市场，MiniLED产品零售量与零售额占有率分别达33.95%（同比+8.41pct）和34.98%（同比+6.14pct），海信系线下高端额占有率43.15%（同比+3.03pct），线上高端额占有率34.88%（同比+7.19pct）。海外市场，全球海信系电视98英寸及以上产品出货量同比增长85.29%，MiniLED产品出货量同比增长108.24%；75英寸及以上大屏全球份额19.9%，98英寸及以上、100英寸及以上产品市场份额分别为28.9%和47.7%。2025H1毛利率16.37%（yoy+0.56pct），净利率3.88%（yoy+0.6pct）；期间费用率中，销售、管理、研发、财务费用率分别为6.74%（yoy+0.42pct）,1.92% (yoy+0.20pct)、4.44% (yoy+0 .04pct)、0.01% (yoy-0.15pct)。机构预计公司2025-2027年营收分别为631.45亿、677 .83亿、734亿元(同比+7.9%、7.3%、8.3%)，净利润分别为25.92亿、28.43亿、31.41亿元(同比+15.4%、9.7% .10.5%)，EPS分别为1.99元、2.18元、2.41元，对应8月25日收盘价21.71元，PE分别为10.9倍、10倍、9倍，首次覆盖给予“买入-A”评级。该股最近90天内14家机构评级，买入10家、增持4家，机构目标均价28.48元。