牛肉周期拐点将至！光明肉业多品牌发力，分析师喊出10.6元目标价

光明肉业核心业务牛羊肉板块受牛肉价格周期影响，2024年因国内外价格下跌导致利润承压，但分析师预期2025年牛肉价格将因产能去化和进口政策收紧进入上行周期，子公司银蕨农场有望扭亏并增厚利润。猪肉业务修复明显，休闲食品与罐头业务通过新品开发、电商布局及品牌年轻化策略保持增长。国泰海通给予增持评级，目标价10.6元，当前股价年内上涨16%，估值处于低位，机构持仓较少，存在布局机会。