【观点】券商看好海外市场及新车前景，重申买入

东方证券研报认为，上汽集团整体销量实现逆市增长，其自主品牌及海外出口表现较好。凭借MG品牌影响力及全动力矩阵优势，海外市场预计将成为公司2026年营收及盈利的重要增长点。随着以旧换新政策落地，乘用车消费需求有望自3月起边际改善，将利好公司销量。

报告指出，即将推出的尚界Z7、华境S预计将搭载华为乾崑ADS4，新车有望助力上汽自主品牌新能源销量及市占率实现突破。研报预测2025-2027年EPS分别为0.91、1.14、1.28元，给予可比公司2026年15倍PE估值，目标价17.1元，并维持“买入”评级。