永鼎股份双引擎成长及业绩弹性分析

永鼎股份短期业绩反转估值修复，2025年归母净利润预计3.7亿元同比增507%，超导订单和光芯片出货催化估值提升。
中长期双引擎驱动成长，超导业务随核聚变项目放量，光芯片受益国产替代，2024-2027年归母净利CAGR达54%。
近期催化剂包括2025年超导带材产能扩至5000公里、光芯片批量出货适配400G光模块，业绩弹性可期。
风险方面，需关注光模块竞争加剧、超导产能扩张不及预期及光芯片良率问题。