【观点】券商分析光纤行业供需缺口扩大

开源证券表示，据英国商品研究所CRU数据，2025年全球光纤光缆需求同比增长4.1%，其中数据中心光纤光缆需求同比增长75.9%，预计2027年全球光纤需求会攀升至8.8亿芯公里。价格方面，中国G652.D裸光纤现货价格在2026年3月达83.40元每芯公里，自2025年5月以来累计涨幅超400%，欧洲市场同类产品价格亦较1月环比增长136%，同比增长159%，光纤涨价趋势已经蔓延至全球范围。

中国银河指出，从供给端来看，本轮涨价的核心推手是光纤预制棒产能瓶颈：光棒占据产业链约70%利润，技术壁垒高、扩产周期长达18—24个月，且经历前期价格战与供给出清后扩产有限，导致供给难以跟上需求增长。当前全球光棒产能已逼近满负荷，在产能约束下，厂商纷纷将光棒资源向附加值更高的特种光纤倾斜，挤占了普通光纤的产能，加剧了结构性短缺，预计2026—2027年供需缺口或将扩大至15%。