【观点】CPO产业化加速，永鼎股份受益于稀缺性与趋势

鸿海集团将CPO交换机出货目标大幅上修，Tower半导体签署硅光子晶圆长单，表明CPO产业化进程加速，硅光技术路径商业化确定性增强。

投资主线聚焦稀缺性与产业趋势。稀缺性方面，DSP芯片、光芯片等环节供给滞后于需求，国内CW光源参与者如永鼎股份等，市场将关注其订单获取情况。

产业趋势方面，CPO作为技术分支快速发展，硅光光模块成为中间路径，为产业链带来重大投资机会。