稀土出口管制落地！北方稀土迎政策红利，内外价差或引爆行情

商务部发布《出口管制》对含钐、钆、镝、铽等元素的稀土产品实施出口限制，直接影响钕铁硼磁性材料出口。2024年钕铁硼出口量约5.8万吨，其中含镝、铽产品占绝大多数，但测算出口管制影响总需求或小于18%。国内稀土供应因缅甸矿进口锐减（2025年前2月折镨钕同比降72%）及政策管控，导致原料紧缺，支撑国内价格。海外稀土供应链脆弱，出口管制或引发外盘价格暴涨，叠加人形机器人、低空经济等需求催化，稀土价格内外同涨预期升温。北方稀土作为行业龙头被列为重点受益标的。