稀土价格普涨+政策护航 北方稀土行业龙头优势凸显

近期稀土指数20日上涨16%，跑赢沪深300。中国采取稀土配额制，2024年配额27万吨，同比增12.5%，其中轻稀土占主导。进口稀土矿2024年同比降22.4%，2025年1-5月同比降21.7%。镨钕氧化物价格较年初涨13%，氧化铽涨28%。稀土永磁需求因新能源车、人形机器人等增长，中国产能全球第一。政策强化出口管制，北方稀土集团等保障行业有序发展。风险提示包括宏观经济和政策影响。