华泰看好稀土价格上行 北方稀土迎战略机遇期

华泰证券研报指出，2025-2026年全球氧化镨钕供需将出现持续缺口，预计价格中枢上行。美国国防部收购MP Materials股权并承诺高价采购，中国实施稀土出口管制打击走私，缅甸可能停止稀土开采，海外供应扰动加剧。新能源、机器人等需求增长推动稀土需求，供需格局趋紧。研报认为北方稀土等公司业绩将改善，稀土战略地位强化。