北方稀土盘中跌超5% 新规催化板块行情

8月26日，北方稀土股价大幅下挫，盘中一度跌超5%，截至发稿跌幅为5.47%，成交额达107亿元；昨日该股收盘时涨近10%。从阶段性表现看，该股自7月10日起震荡走高，7月10日至8月25日期间涨幅超95%。市场炒作核心逻辑包括资源垄断优势（掌控全国70%以上轻稀土开采配额）、新能源需求爆发（新能源汽车等领域对稀土永磁材料需求大幅增长，人形机器人领域或再造稀土市场）、政策红利释放（国家实施稀土开采总量控制，强化龙头企业定价权）。8月22日，三部委发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，国泰海通证券认为该办法落地将实质性显现冶炼分离供给端约束，催化稀土板块行情。临近新能源汽车旺季，企业补库需求推动稀土价格加速上涨，中长期全球新能源产业对稀土永磁材料需求将持续增长，供给端政策管控下供需紧平衡格局有望推动稀土价格中长期走强。