北方稀土全球垄断强化 稀土价格预期强势

我国稀土行业呈现全球垄断格局，2025下半年海外补库需求下稀土磁材消费提升，有望使上游稀土价格保持强势上涨态势。北方稀土作为轻稀土龙头，稀土市占率第一，2024年采配额占比7%、冶炼配额占比67%，拥有全球最大稀土矿白云鄂博矿（控股股东包钢集团旗下）的独家开采权。其“低钕高硼”技术使磁材性能提升15%、成本降低10%。截至2025年9月，以镨钕氧化物为代表的稀土价格逐步上扬，9月12日报价57.26万元/吨，价格回调企稳并环比上涨。九月新能源车“金九银十”销售旺季将带动稀土需求，人形机器人、风电等领域需求持续加大，美联储降息预期也为稀土板块注入金融属性动力。