镨价跳涨订单足 北方稀土迎多重利好

2025年11月10日镨价大幅上涨，北方稀土作为国内轻稀土龙头，拥有全国75.2%的轻稀土配额。公司前三季度稀土氧化物订单量同比增长18%，新能源领域订单占比65%，部分订单排期至2026年。镨供需缺口扩大，供给端受配额锁定、缅甸进口下降等影响，需求端新能源汽车、风电、机器人三大赛道爆发，库存连续下降，出口管制强化公司定价权，业绩与价格共振。