【市场】稀土行业迎政策与需求双重利好

商务部明确便利合规稀土磁体出口，工信部修订稀土管理条例强化开采配额管理，形成供给刚性预期，同时缅甸克钦邦宣布全面停止稀土矿开采，进一步收缩中重稀土供给。北方稀土连续三个月上调挂牌价，行业景气度提升，受需求扩张与供给约束的双重压力，稀土价格具备稳定上涨的动力。

下游需求方面，新能源汽车、人形机器人和低空经济等新兴领域有望成为长期高速增长的核心驱动，预计2026年起全球稀土供需缺口或持续扩大。中信建投证券认为，人形机器人将打开稀土远景市场天花板，单台所需磁材体量不亚于一辆新能源汽车。