【观点】稀土供需收紧预期与中国主导地位分析

从基本面来看，氧化镨钕供应受总量指标管控、安全检查等因素约束，整体仍存收紧预期；而下游需求比较稳定，有头部磁材厂反应，其订单排产到5月份依然比较充足。中国仍主导全球稀土供给，且是唯一具备全产业链生产能力的国家。

2025年11月7日，商务部与海关总署联合发布重磅公告，宣布自即日起至2026年11月10日，暂停实施涉及稀土相关物项的出口管制措施。后续需等待我国政策的进一步指引，受益标的包括北方稀土。