【观点】金属板块反弹逻辑与稀土机会分析

4月8日凌晨，对岸政府宣布暂停对伊军事行动两周，国际油价暴跌超10%，意外触发金属板块系统性反弹。地缘冲突缓和让金属长期供需矛盾重新浮现，铝、铜等工业金属受益于海外供给缺口与国内产能替代机会。小金属板块如锗、钨、稀土等品种有独立逻辑，受国内供给约束与AI、新能源新兴需求驱动，与中东局势关联度低。工业有色ETF鹏华（159162）与有色ETF鹏华（159880）被推荐为捕捉金属板块价值重估的工具，北方稀土在关联个股列表中提及。