【观点】人形机器人量产引爆重稀土需求，镝铽供需缺口扩大驱动价格飙升

文章分析认为，人形机器人量产将引爆重稀土需求，镝、铽供需缺口扩大驱动价格飙升。中国在稀土供应链占据主导，供给端配额趋严，需求端受新能源、高端制造等多维驱动，价格中枢具备长期上行动力。重稀土结构性缺口可能达到25%-30%，氧化镝价格有望攀升至500万-700万元/吨，氧化铽价格可能飙升至900万-1200万元/吨。北方稀土作为中证稀土产业指数重仓股，有望受益于重稀土价格上涨与行业集中度提升。