【中泰有色】重申：人形机器人实现0—1突破，稀土永磁打开第二成长曲线20250123

人形机器人产业化趋势明确，特斯拉计划2025年制造数千台人形机器人，并在未来几年大幅增加产量。华为等国内厂商也加入竞争，预计2025年将成为人形机器人放量的元年。人形机器人的发展将大幅提升稀土永磁材料的需求，尤其是北方稀土等公司可能受益。然而，当前稀土行业盈利处于底部，价格跌至历史低位，但随着行业格局变化和供应不确定性增加，稀土价格有望反弹，进而带动磁材公司盈利修复。