东睦股份三季报高增 机构维持买入评级

2025年10月27日东睦股份发布三季报，前三季度营收44.17亿元同比增22.32%，归母净利润4.15亿元同比增50.10%，扣非净利润4.02亿元同比增53.14%；第三季度营收14.87亿元同比增18.23%，归母净利润1.54亿元同比增77.30%，扣非净利润1.52亿元同比增79.4%。公司前三季度毛利率25.06%同比升1.38个百分点，研发费用率5.62%同比降0.99个百分点，运营效率提升。业务上深度切入机器人产业链，粉末冶金技术助力增长；MIM与SMC业务受益AI服务器高景气，提供一体化解决方案，中期成长确定性强。机构预测公司2025-2027年营收和净利持续增长，给予26年30倍PE及目标价36.6元，维持买入-A评级，风险提示原材料涨价等。