【观点】并购标的一年估值涨43%，东睦股份评估方法存分歧

东睦股份收购上海富驰剩余股权，评估增值率高达105.44%，一年内估值暴涨43%。

评估方法存在分歧，收益法参数选取过于乐观，且通过会计调整核销2.9亿元负债推高估值。

高溢价收购将导致商誉膨胀至5.76亿元，而标的公司业绩高度依赖折叠屏单一赛道，增长可持续性存疑，业绩承诺承压风险较大。