【观点】国盛证券研报：无源器件迎业绩拐点与价值重估

国盛证券发布通信行业周报，核心观点为“无源通胀”，即无源器件行业正迎来业绩拐点与价值重估。研报指出，品类扩张、扩产落地及客户结构优化正推动无源器件基本面改善，行业业绩拐点显现。

英伟达CPO交换机全面量产，标志着NPO/CPO时代加速到来，与通道数直接挂钩的无源器件将实现“量价齐升”，价值量系统性提升。同时，美股光通信巨头财报超预期，验证了AI光互联需求的持续爆发，为相关产业链提供了有力支撑。研报建议关注包括天孚通信、太辰光等在内的无源相关标的，并看好通信行业中报行情。