【观点】券商看好盈利修复与分红回报，维持增持评级

大同证券发布研究报告，给予兰花科创“增持”评级。报告核心观点为，公司2026年上半年业绩显著修复，扣非归母净利润扭亏为盈，主要驱动来自煤炭业务量价齐升与尿素业务毛利率大幅改善。分析师认为，在煤价中枢上移与化工技改降本的双轮驱动下，公司盈利修复概率较大。同时，公司公布了2026-2028年股东分红回报规划，明确未来三年现金分红比例不低于归母净利润的30%，为中长期股东回报提供了制度保障。综合来看，分析师维持“谨慎推荐”评级，并给出了具体的盈利预测与估值。