钢材需求结构性回暖推动钢价反弹 杭钢股份或受益行业复苏

上周中央城市工作会议召开及七月底重要会议临近，宏观政策预期升温提振市场信心。钢材价格延续反弹，247家钢厂盈利率升至60.2%近九个月新高，铁水日均产量回升至242.44万吨。板材需求表现亮眼，热卷表需环比回升1.3万吨，直供比例达近八年次高水平；建材需求受高温影响下滑15万吨。钢厂利润受原料成本上涨挤压，江苏螺纹利润下降37元/吨至133元/吨。铁矿石价格逼近历史高位，焦煤焦炭延续上涨。市场博弈核心在宏观强预期与弱现实基本面之间，短期钢价维持震荡，需警惕出口下滑及政策边际效应减弱风险。