【观点】扩大内需政策加码，服务消费受益

7月30日政治局会议定调“有效扩大国内需求”，7月31日发改委透露扩大内需实施方案正在制定，政策措辞从“挖掘”升级为“扩大”，工具从短期补贴升级为“制度+基建+技术”。消费基本面处于恢复期、政策框架升级、估值历史低位，市场定价尚未充分反映政策变量影响。服务消费是亮点，文旅消费作为服务消费重要组成，有望受益于休假修法、消费规划等长期制度安排。