【观点】维科技术钠电龙头受益产业化拐点，估值弹性可期

维科技术作为2025年全球钠电池出货量冠军，在钠电产业化拐点来临之际，凭借技术积淀和产能布局处于战略转型关键节点。行业成本困局已破，放量将提升公司产能利用率，加速摊薄制造成本，推动钠电业务从亏损爬坡进入盈利兑现期。

公司聚焦聚阴离子技术路线，循环寿命和宽温域性能优势显著，已成功应用于多个储能项目，控股股东全额认购定增彰显发展信心。

当前公司处于基本面底部与产业趋势顶部交汇点，钠电业务一旦毛利率转正，估值体系有望切换，迎来戴维斯双击。