溴素涨价叠加需求旺季 巨化股份制冷剂迎盈利窗口期

溴素供应紧张导致价格大幅上涨，进口量环比减少32%，下游采购情绪急切。制冷剂方面，二代和三代产品毛利稳中有升，叠加空调出口增长及国内以旧换新政策，需求旺季来临。巨化股份作为制冷剂龙头被重点推荐，但需警惕溴素成本压力及需求波动风险。