国补政策+供应收紧双轮驱动 巨化股份制冷剂业务迎黄金窗口期

氟化工方面，受国内家电和汽车国补政策推动，制冷剂需求增长强劲。二代制冷剂配额继续缩减，三代制冷剂产能集中且增量有限，供应端以销定产支撑价格高位。奥维云网数据显示4月空调排产同比增长11.8%，中汽协数据显示汽车产销同比增14.5%和11.2%，下游高景气带动制冷剂需求向好。巨化股份作为三代制冷剂产能领先企业受益明显。