【观点】巨化股份液冷氟化液国产替代机遇

基于英伟达液冷合作伙伴Vertiv最新财报，AI算力需求推动液冷产业链爆发式增长，政策要求数据中心PUE降至1.15以下，液冷渗透率预计从2024年14%跃升至2026年40%。

产业链存在冷却液、CDU等核心部件依赖进口的瓶颈，这为国产替代提供明确机会，巨化股份等国内企业已加速布局氟化液产能。

展望2026年，液冷市场空间达1050亿元，复合增长率约30%，巨化股份作为关键材料供应商有望受益于行业高确定性增长。