【观点】化工行业价值重估，巨化股份龙头受益

外部局势冲击叠加国内政策支持，化工行业龙头公司有望迎来价值重估。短期看，海外订单或因冲突加速向中国转移，支撑国内化工品价格；中期而言，海外因原料短缺关停的装置复产需时，全球补库需求将为中国化工资产价值重估奠定基础。政策端，七部门联合印发老旧装置更新改造方案，推动行业优化。

事件端，英威达因冲突宣布不可抗力，国内神马集团实现己二腈自主可控，利好产业链。巨化股份作为氟化工龙头，技术覆盖三代至四代制冷剂，有望受益于行业格局重塑。