【观点】业绩承压但长期看好，维持买入评级

分析指出中闽能源2025年及2026年一季度业绩承压，主要因发电量下降和电价降低。盈利预测下修，2026-2027年归母净利润预测从10.0/10.4亿元调整至5.9/6.5亿元，维持“买入”评级。

公司新能源项目加速推进，抽水蓄能资产注入启动，长期成长路径明确，但短期电量仍有压力，期待恢复与新项目投产。