上海贝岭业绩逆袭！国产替代加速下，半导体行业迎爆发窗口期

上海贝岭2024年净利润扭亏为盈，从亏损转为盈利。公司受益于半导体行业复苏，存储产品销量大幅提升，ePOP等存储产品进入Meta等AI/AR眼镜厂商供应链。同时，中国半导体进口依赖度高，日本出口管制倒逼国产替代加速，行业政策支持与周期反转预期增强。中信证券等机构看好半导体行业前景，但上海贝岭股价近期回撤超20%，估值处于低位。